Biến Động Giá Dầu Gần Đây: Tác Động của Tấn Công Mỹ vào Iran và Vai Trò của Eo Biển Hormuz

1. Biến động giá dầu và động lực thị trường

Sự tăng vọt ban đầu của giá dầu thô Brent và Tây Texas (WTI) là phản ứng trực tiếp trước rủi ro địa chính trị gia tăng. Theo Morningstar, giá dầu Brent tạm thời vượt $81/thùng trước khi giảm về $76.91 khi thị trường nhận thấy không có gián đoạn nguồn cung trực tiếp. Goldman Sachs ước tính phần bù rủi ro địa chính trị khoảng $12/thùng, phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về khả năng leo thang xung đột.
Fortune và OilPrice.com nhấn mạnh rằng giá dầu có thể tăng nhanh do các mối đe dọa, nhưng thị trường thường ổn định nếu nguồn cung không bị ảnh hưởng. Các yếu tố giảm thiểu bao gồm kỳ vọng tăng sản lượng từ OPEC+ và sản xuất cao hơn từ các nước ngoài OPEC, như được S&P Global Commodity Insights ghi nhận.

2. Tầm quan trọng chiến lược của eo biển Hormuz

Eo biển Hormuz là tâm điểm trong mọi đánh giá lớn. Là điểm tắc nghẽn chiến lược cho khoảng 1/5 lưu lượng dầu thô và khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) toàn cầu, sự dễ bị tổn thương của nó trước xung đột có tác động lớn đến tâm lý thị trường và biến động giá. NBC News, CBS News và The Economic Times đều nhấn mạnh rằng ngay cả nguy cơ gián đoạn—chứ không phải tắc nghẽn thực sự—cũng có thể đẩy giá dầu tăng.
Tuy nhiên, việc đóng hoàn toàn eo biển là khó xảy ra. The Economic Times lưu ý rằng dù Iran có thể gây quấy rối hoặc gián đoạn cục bộ, việc phong tỏa hoàn toàn là khó khăn về mặt kinh tế và hậu cần. CBS News chỉ ra rằng hải quân Mỹ và đồng minh tuần tra khu vực để giảm thiểu rủi ro gián đoạn nguồn cung kéo dài.

3. Rủi ro nguồn cung và nguyên tắc thị trường

Bất chấp phần bù rủi ro, các yếu tố cơ bản vẫn neo giữ giá dầu. Phân tích từ S&P Global Commodity Insights cho thấy nguồn cung mới từ Mỹ, Canada và Brazil có thể bù đắp các gián đoạn nhỏ ở Trung Đông, giúp hạn chế tăng giá dài hạn. Fortune báo cáo rằng OPEC+ dự kiến tăng sản lượng hơn 400.000 thùng/ngày để ổn định giá nếu cần.
Một yếu tố giảm thiểu khác là lượng tồn kho toàn cầu mạnh mẽ và khả năng các chính phủ giải phóng kho dự trữ dầu quốc gia, giúp giảm thiểu cú sốc thị trường đột ngột.

4. Hệ quả kinh tế và tâm lý nhà đầu tư

Báo cáo kinh tế từ NBC News và Morningstar nhấn mạnh rằng biến động thị trường dầu tác động ngay lập tức đến cổ phiếu toàn cầu, chi phí logistics và dự báo lạm phát. Giá dầu tăng làm tăng chi phí vận chuyển và sản xuất trên toàn thế giới, gây áp lực lên biên lợi nhuận—đặc biệt trong các ngành sử dụng nhiều năng lượng.
Tuy nhiên, như OilPrice.com và Fortune nhấn mạnh, thời gian tăng giá phụ thuộc vào cân bằng cung-cầu. Nếu không có gián đoạn vật lý hoặc xung đột kéo dài, các đợt tăng giá do lo ngại địa chính trị thường ngắn ngủi.

5. Phân tích kịch bản: Điều gì xảy ra nếu căng thẳng leo thang?

Nếu Iran trả đũa bằng cách đe dọa nghiêm trọng đến lưu thông tàu chở dầu qua eo biển Hormuz, thị trường dầu toàn cầu có thể đối mặt với cú sốc giá lớn và kéo dài. The Economic Times cảnh báo giá dầu có thể tăng tới 70% trong kịch bản xấu nhất, với OilPrice.com cho rằng giá có thể vượt $100/thùng nếu nguồn cung Iran bị mất đáng kể.
Tuy nhiên, hầu hết các nguồn đồng ý rằng nguồn cung hiện tại chưa bị ảnh hưởng và thị trường sẽ sớm tập trung lại vào các yếu tố cơ bản—mức sản xuất, tồn kho và tăng trưởng kinh tế.

Kết luận

Đợt biến động giá dầu gần đây cho thấy rủi ro địa chính trị có thể nhanh chóng gây ra biến động thị trường, ngay cả khi nguồn cung thực tế vẫn ổn định. Mặc dù các cuộc tấn công của Mỹ vào cơ sở hạt nhân Iran làm dấy lên lo ngại về leo thang, việc không có trả đũa và bảo vệ cơ sở hạ tầng dầu mỏ đã giúp thị trường ổn định.
Trong tương lai, các nhà xuất khẩu, nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách nên theo dõi cả tín hiệu địa chính trị và nguyên tắc thị trường. Vai trò chiến lược của eo biển Hormuz và khả năng điều chỉnh sản lượng của các nhà sản xuất toàn cầu sẽ tiếp tục định hình quỹ đạo giá dầu và kết quả kinh tế. Lập kế hoạch dự phòng và quản lý rủi ro mạnh mẽ vẫn là điều cần thiết cho tất cả các bên liên quan trong thị trường năng lượng toàn cầu.

Báo cáo này được cung cấp bởi EximGPT, đối tác đáng tin cậy của bạn về trí tuệ thị trường dựa trên AI, dữ liệu xuất nhập khẩu và thông tin chi tiết để giúp doanh nghiệp của bạn điều hướng biến động thương mại và thị trường năng lượng toàn cầu.

Tham khảo:
(Morningstar, NBC News, Fortune, The Economic Times, OilPrice.com, CBS News, S&P Global Commodity Insights, như đã trích dẫn ở trên.)
Nguồn hình ảnh: EximGPT, Reuters, ARAB News